Leitzins bei 0 %: was das für ein Leasing ändert

Am 18. Juni 2026 hat die Schweizerische Nationalbank ihren Leitzins bei 0 % belassen. Es ist der vierte Entscheid in Folge ohne Änderung, und die Notenbank rechnet für 2026 wie für 2027 mit einer Teuerung von 0.6 %. Für jemanden, der diese Woche eine Autofinanzierung verhandelt, lautet die Nachricht nicht, dass Geld gratis ist, sondern dass es das eine Weile bleibt und dass Warten auf eine Zinssenkung nichts bringt.

Ein Leitzins ist kein Leasingzins

Die Verwechslung ist häufig und teuer. Der Leitzins bestimmt, zu welchem Preis sich Banken refinanzieren. Der Zins eines Autoleasings oder eines Autokredits legt drei Dinge obendrauf: die Marge des Finanzierers, das Ausfallrisiko und die Vertriebskosten des Netzes, das den Vertrag vermittelt hat. Ein Abstand von mehreren Punkten ist also normal, strukturell, und er verschwindet nicht.

Was der Juni-Entscheid ändert, ist nicht der Zins, den man Ihnen anbietet. Es ist das Argument. Wenn Geld seit einem Jahr nichts kostet und die Notenbank ankündigt, dass es dabei bleibt, lässt sich ein Zins von 5 oder 6 % nicht mehr als Abbild der Marktbedingungen darstellen. Er bildet eine Geschäftspolitik ab, und die ist verhandelbar.

Warum es ein 0.9 % gibt, und wo es bezahlt wird

Ein sehr tiefer Aktionszins ist fast nie eine Finanzierungsleistung: Er ist ein Marketingbudget des Herstellers oder Importeurs, um ein Modell abzusetzen. Die praktische Folge lässt sich einfach sagen: Dieses Geld muss irgendwoher kommen, und es kommt in der Regel aus dem Rabatt, den Sie auf den Preis nicht bekommen werden.

Daher die einzige Frage, die zwei Angebote wirklich trennt: Wie hoch ist der Barpreis mit der Aktionsfinanzierung, und wie hoch ohne? Übersteigt die Differenz das, was der Zins Ihnen spart, ist die Aktion Verpackung. Bei unserem Referenzfahrzeug zu CHF 35’000 spart der Schritt von 4.9 % auf 0.9 % CHF 3’640 an Zinsen über 48 Monate. Ein Preisnachlass von CHF 3’640 ist also genau gleich viel wert, und er hängt von keinem Finanzierungsvertrag ab.

Die Schwelle, die man vor der Unterschrift kennt

Für denselben Kompaktwagen zu CHF 35’000 mit CHF 3’500 Anzahlung über 48 Monate, gegen einen Privatkredit zu 7.9 %, kommt das Leasing günstiger als der Kredit, solange sein effektiver Zins unter 2.49 % bleibt. Die Rechnung berücksichtigt die beiden Vorteile, die dem Kredit bleiben und die niemand mitzählt: die vom steuerbaren Einkommen abziehbaren Zinsen und die Vollkasko, die nicht mehr obligatorisch ist, sobald das Auto Ihnen gehört.

Diese Schwelle verschiebt sich mit Ihrer Situation, nach oben bei hohem Grenzsteuersatz, nach unten bei einem besseren Kredit als 7.9 %. Die Grössenordnung bleibt: Die Grenze liegt bei rund zweieinhalb Prozent, nicht bei fünf.

Die praktischen Folgen

Ein Leasing zu 0.9 % liegt deutlich unter der Schwelle und verdient es, ernst genommen zu werden, sofern Sie den Barpreis daneben prüfen. Ein Leasing zu 4.9 % liegt deutlich darüber: Das ist kein Finanzierungsangebot, das ist die Finanzierung, die den Rest des Geschäfts bezahlt.

Da sich der Leitzins nicht von selbst bewegt, bringt Warten nichts. Der Hebel ist nicht der Kalender der Nationalbank, sondern der Vergleich von zwei oder drei Angeboten und die Frage nach dem Barpreis. Nur dort bewegen sich noch einige tausend Franken.