Von A. Sfez · Aktualisiert am 24. August 2026
18. August 2026 · Leitzins bei 0 %: was das für ein Leasing ändert →
Die Frage stellt sich immer im selben Moment: Das Leasingangebot zeigt eine verführerische Monatsrate, der Privatkredit eine deutlich höhere, und der Vergleich scheint entschieden. Ist er nicht. Beide Formeln finanzieren dasselbe (ein Auto, das an Wert verliert), aber sie verteilen die Franken nicht gleich, und die Pflichten auch nicht.
Beim Leasing werden Sie nie Eigentümerin oder Eigentümer: Die Leasinggesellschaft kauft das Fahrzeug und vermietet es Ihnen. Ihre Monatsrate deckt nur den geplanten Wertverlust (Preis minus Restwert) plus die Finanzierungskosten. Am Vertragsende geben Sie das Auto zurück, oder Sie kaufen es zum Restwert.
Mit einem Privatkredit kaufen Sie das Auto: Die Rate zahlt den ganzen geliehenen Preis zurück, Zinsen inbegriffen. Sie ist darum mechanisch höher, aber mit der letzten Rate gehört das Fahrzeug Ihnen. Sein Wert ist allerdings kein Bargeld: Es ist eine Wiederverkaufsschätzung, und das Risiko, dass sie enttäuscht, tragen Sie. Beim zurückgegebenen Leasing liegt dieses Wertverlustrisiko beim Leasinggeber; das ist ein echter Unterschied, kein Detail.
Das Beispiel unten ist einstellbar: Passen Sie Preis, Anzahlung, Laufzeit, Restwert, Zinsen, Steuern und Versicherung an, der ganze Artikel rechnet live neu. Die Anzahlung wird auf beiden Seiten gezählt: erhöhte erste Rate beim Leasing, Akontozahlung beim Kredit (der geliehene Betrag sinkt auf CHF 31’500).
Annahme zum Rückkauf. Die Zeilen unten, die die Endkosten des Eigentums vergleichen, setzen voraus, dass der Vertrag den Rückkauf des Fahrzeugs zum angegebenen Restwert tatsächlich erlaubt. In der Schweiz ist das nicht selbstverständlich: Manche Leasinggeber sehen es ausdrücklich vor, andere schliessen jedes Kaufrecht aus und lassen den Rückkauf über ein Angebot der Garage laufen, dessen Betrag abweichen kann. Der Ratgeber zum Restwert erklärt den Unterschied.
| Leasing 4.9 % | Privatkredit 7.9 % | |
|---|---|---|
| Monatsrate | CHF 457.48 | CHF 763.51 |
| Total bezahlt über 48 Monate (inkl. Anzahlung) | CHF 25’459 | CHF 40’149 |
| … davon Zinsen | CHF 4’459 | CHF 5’149 |
| Steuerersparnis auf den Zinsen | keine, nicht abziehbar | − CHF 1’287 |
| Vollkasko | vom Vertrag verlangt | frei wählbar, − CHF 1’600 |
| Nettokosten der Finanzierung | CHF 25’459 | CHF 37’261 |
| Bei der letzten Rate | Auto beim Leasinggeber, Rückkauf zu CHF 14’000, sofern der Vertrag ihn vorsieht | Auto gehört Ihnen, Marktwert ≈ CHF 14’000 |
| Eigentum erwerben, wenn der Rückkauf zu CHF 14’000 garantiert ist | CHF 39’459 CHF 25’459 + CHF 14’000 | CHF 37’261 bereits Eigentum |
Totale auf den Franken gerundet (763.51 × 48 = CHF 36’649, plus die Anzahlung). Treibstoff, Unterhalt und Steuern sind auf beiden Seiten identisch und kommen dazu; der Rechner zählt sie mit.
Entscheidend ist die letzte Zeile, und sie dreht die Lesart der Tabelle oft um. Die beiden Spalten endeten nicht am selben Punkt: Wer CHF 25’459 bezahlt hat, hat kein Auto, wer CHF 40’149 bezahlt hat, hat eines. Sobald der Restwert auf der einen Seite abgelöst und die beiden Vorteile bei Steuern und Versicherung auf der anderen gezählt sind, ist der Kredit CHF 2’198 günstiger als das abgelöste Leasing, trotz einer deutlich höheren Monatsrate.
Die CHF 306 Unterschied pro Monat sind das eigentliche Produkt des Leasings, und das einzige. Über 48 Monate ergeben sie CHF 14’690, also genau die CHF 14’000 Restwert, die Sie am Ende nicht aufbringen müssen, plus CHF 690 zusätzliche Zinsen. Anders gesagt: Die höhere Kreditrate ist keine zusätzliche Ausgabe, sondern erzwungenes Sparen, das in einem Auto steckt, das Ihnen gehört.
Für einen Haushalt, dessen Budget CHF 764 pro Monat verkraftet, ist die Frage entschieden: Der Kredit kostet weniger und endet mit einem Fahrzeug. Für einen Haushalt, dessen Budget bei CHF 457 aufhört, lautet die Frage nicht, was günstiger ist, sondern was möglich ist. Dann ist das Leasing eine vollwertige Methode, zu einem Fahrzeug zu kommen: ein regelmässiges Einkommen, noch keine Ersparnisse, oder ein Kredit, der abgelehnt würde oder zu schwer zu tragen wäre. Ein Fahrzeug zu fahren, das man braucht, finanziert mit dem Instrument, das die eigene Liquidität erlaubt, ist ein vernünftiger Entscheid.
Die Bedingung passt in einen Satz: Der Entscheid muss bewusst fallen, und in die richtige Richtung. Ein Leasing nehmen, um weniger zu bezahlen, nicht um mehr zu bezahlen. Genau dort liegt die Falle. Eine Rate von CHF 457 statt CHF 764 macht ein teureres Auto erreichbar, und genau das optimiert der Verkäufer. Das Instrument, mit dem ein Haushalt zum nötigen Auto kommt, ist dasselbe, mit dem er zum unnötigen kommt. Nichts unterscheidet die beiden, ausser dem Fahrzeug, das am Anfang gewählt wurde.
Das Problem ist selten das Leasing. Es ist die Grösse des Autos, das es möglich macht.
Wenden wir die CHF 764 pro Monat des Kredits auf das Leasing an: was sie im Leasing kaufen. Die Antwort ist ein Auto für CHF 58’500 statt CHF 35’000, denn das Leasing finanziert nur den Wertverlust, nicht das Fahrzeug. Bei exakt gleichem monatlichem Aufwand öffnet es den Zugang zu einem 1.7 Mal teureren Auto. Das ist mathematisch korrekt, und genau das wird Ihnen ein Verkäufer zeigen.
Nach 48 Monaten, bei gleichem monatlichem Abfluss, haben die beiden Situationen nichts mehr gemeinsam:
Gleiches Geld, jeden Monat, über 48 Monate. Auf der einen Seite CHF 14’000 Vermögen, auf der anderen null und ein Entscheid über CHF 23’400. Nicht die Finanzierungsart hat diesen Abstand geschaffen, sondern das Fahrzeug, das die Monatsrate erreichbar machte. Das Leasing hat es nur ermöglicht.
Eine Bemerkung zur letzten Zeile der Tabelle: Sie entspricht genau dem Fahrzeugpreis plus den Zinsen des Leasings, und sonst nichts. CHF 35’000 + CHF 4’459 = CHF 39’459. Ein Leasing abzulösen heisst schlicht, das Auto zum Leasingzins zu kaufen. Das Duell reduziert sich damit auf einen einzigen Vergleich: dieser Zins gegen die Nettokosten eines Kredits.
Mit Ihren Einstellungen liegt der Kipppunkt bei 2.5 % Leasingzins: darunter kommt das abgelöste Leasing günstiger als der Kredit, darüber übernimmt der Kredit wieder die Führung.
Genau hier ändern Aktionsangebote alles. Ein vom Importeur subventioniertes Leasing zu 0.9 % oder 1.9 % liegt deutlich unter diesem Schwellenwert, während ein Privatkredit selten unter 5 % fällt. Dann ist das Leasing kein Liquiditätskompromiss mehr: Es ist schlicht die günstigste Finanzierung, und ein vertraglich garantierter Rückkauf zum Restwert schützt Sie obendrein vor dem Wertverlustrisiko. Stellen Sie den Regler für den Leasingzins auf 0.9 %, um es in der Tabelle zu sehen.
Eine Bedingung bleibt immer dieselbe: Der Aktionszins muss für ein Auto gelten, das Sie ohnehin gewählt hätten, und zu einem wirklich verhandelten Preis. Solche Angebote sind fast immer an den vollen Katalogpreis gebunden; der Ratgeber zu den Aktionszinsen zeigt, wie Sie prüfen, ob der Rabatt nicht einfach beim Preis wieder eingespart wurde.
Garantiert Ihr Vertrag einen Rückkauf zu CHF 14’000, verfügen Sie über eine echte wirtschaftliche Option, und das ist der einzige strukturelle Vorteil des Leasings. Wird das Fahrzeug am Occasionsmarkt über CHF 14’000 gehandelt, kaufen Sie es zurück und machen ein gutes Geschäft. Wird es darunter gehandelt, kaufen Sie es nicht: Sie geben die Schlüssel zurück, und der Leasinggeber trägt die Differenz. Der Restwert legt dann einen Boden unter Ihr Wertverlustrisiko, während die Eigentümerin oder der Eigentümer den gesamten Wertverlust trägt. Diese Option besteht in dieser Form allerdings nur, wenn der Rückkaufpreis garantiert ist; sonst wird er Ihnen später genannt und kann abweichen.
Selbst mit den CHF 14’000 auf der Seite lautet die Frage nicht «ist das Auto CHF 14’000 wert», sondern «was bekomme ich für CHF 14’000 Besseres». In genau diesem Moment sind Sie eine Occasionskäuferin oder ein Occasionskäufer mit einem Budget von CHF 14’000, und das Fahrzeug aus dem Vertrag ist nur eine Option unter allen, die der Markt zu diesem Preis bietet. Nichts zwingt Sie, es zu übernehmen: Sie können die Schlüssel zurückgeben und etwas anderes kaufen, oft mit besserem Preis-Leistungs-Verhältnis.
Dieses Auto behält allerdings einen Vorteil, den andere Occasionen nicht haben: Sie kennen seine Geschichte, seinen Service und die Art, wie es gefahren wurde, und genau das ist die grosse Unbekannte jeder Occasion. Wägen Sie diesen Vorteil gegen zwei Tatsachen ab: Sie haben es vor 48 Monaten für Bedürfnisse ausgewählt, die sich verändert haben können, und der Preis, zu dem es Ihnen angeboten wird, folgt dem zu Vertragsbeginn unterzeichneten Vertrag, nicht dem heutigen Markt.
Ein Kredit tilgt sein Kapital Monat für Monat: Die Zinsen werden auf einem Saldo berechnet, der bis auf null schmilzt. Ein Leasing funktioniert anders: Der Restwert bleibt bis zum letzten Tag gebunden, und die Finanzierungskosten laufen über die ganze Dauer auf dem finanzierten Kapital plus diesem Restwert. Derselbe Prozentsatz erzeugt beim Leasing also mehr Zinsfranken: CHF 4’459 bei 4.9 % in diesem Szenario, gegenüber rund CHF 3’179 für einen Kredit zum selben Zins. Daher das Paradox der Tabelle: Sehr unterschiedliche Schaufensterzinsen können zu erstaunlich nahen Gesamtkosten führen.
Vergleichen Sie immer die totalen Zinsfranken, nie die Prozente.
Das private Fahrzeugleasing fällt zu grossen Teilen unter das Konsumkreditgesetz (KKG), wenn der Vertrag den privaten Gebrauch betrifft und bei vorzeitiger Auflösung höhere Raten vorsieht, was auf praktisch alle Autoleasings bis 80 000 Franken zutrifft:
Daraus folgen zwei praktische Unterschiede, und sie sind nicht theoretisch: Der Leasingvertrag verlangt fast immer eine Vollkasko über die ganze Laufzeit, während die Zinsen eines Privatkredits vom steuerbaren Einkommen abziehbar sind, was Leasingraten für Privatpersonen nicht sind. Die Tabelle oben beziffert beide, mit Ihren eigenen Parametern.